안녕하세요.
오늘은 채권이 종류에 대해 적어보겠습니다.
채권은 발행주체, 보증 유무, 원금지급 형태, 이자지급 형태, 상환기간 등으로 분류할 수 있습니다.
- 발행 주체에 따른 채권의 종류
- 국채
국가에서 발행한 채권. 나라가 망하지 않는 이상 최고로 안전합니다. 대신 이율이 낮습니다. 하지만 거래량이 제일 많습니다. 거래량이 많다는 것은 유동성이 좋기 때문에 언제든지 현금화시킬 수 있다는 뜻입니다.
ex) 국민주택채권 1종, 국민주택채권 2종, 물가연동국채, 국고채(국고채권), 외국환평형기금채권(외평채)
- 지방채
지방 자치단체가 발행한 채권으로 특별시, 도, 시, 군 등입니다. 지방채 역시 튼튼합니다. 지방이 망하기 전이라면 국가가 지원해주기 때문이죠. 이 또한 유동성이 좋습니다.
ex) 지역 개발채권, 지하철공채, 도로공채
- 특수채
특별법으로 설립된 기관이 특별법으로 발행하는 채권입니다. 각종 공사(공기업), 특수채 아래에는 금융채가 있는데 금융채는 은행 및 비은행 금융기관이 발행한 채권입니다.
ex) 한국전력공사채, 한국전기통신공사채, 한국도로공사채, 한국가스공사채, 통화안정증권, 산업금융채권, 중소기업금융채권, 은행리스캐피탈할부 채권
- 회사채
주식회사가 발행한 채권입니다. 회사채에는 일반 채권과 달리 주식관련 사채가 있습니다.
SB (고정금리채권, Straight Bond) : 일반적인 채권입니다. 표면금리가 정해져있고 만기까지 고정이자를 지급하며 만기에 원금을 지급하는 보통채권입니다.
FRN (금리변동부사채, Floating rate note Bond) : 우선 이 채권의 만기는 3년이상 10년 미만입니다. 이자가 기준 금리의 변동에 따라 같이 움직입니다.
CB (전환사채, Convertible Bond) : 채권 발행시 조건이 정해집니다. 그 조건(기간,전환가격,Call or Put Option)에 따라 보유한 채권을 발행한 회사의 주식으로으로 전환 할 수 있습니다.
EB (교환사채, Exchangeable Bond) : CB와 매우 비슷합니다. 차이점은 발행한 회사가 보유한 주식으로 전활 할 수 있다는 것입니다.
BW (신주인수권부사채, Bond with Warrant) : 이것도 CB와 비슷합니다. 차이점은 발행사 주식을 인수(매수) 할 권리를 가집니다.
이렇게 정리될 수 있습니다.
위 세가지를 메자닌(Mezzanine) 이라고 합니다.
- 보증 유무에 따른 채권의 종류
- 보증채
보증이 있는 채권이죠. 발행사가 디폴트(부도/파산) 되더라도 채권을 보증한 보증한 기관이 대신 채무이행을 해주는 것입니다. 정부보증채와 일반보증채가 있습니다.
- 무보증채
보증이 없는 채권입니다. 발행사가 디폴트되면 채무이행도 없는 것이죠.
- 담보부채
채권이행이 곤란해진 경우 담보물을 처분해서 채무이행을 대신 한다는 채권입니다.
- 기간에 따른 채권의 종류
- 단기채
만기가 1년 이하인 채권
- 중기채
만기가 1년 초과, 5년 이하인 채권
- 장기채
만기가 5년 초과인 채권
- 이자지급 형태에 따른 채권의 종류
- 할인채
만기에 액면가만큼 돌려주는 채권. 대신 발행 시 이자율(여기서는 할인율)만큼을 빼고 판매합니다.
ex) 액면가 10,000원 이율 10% 기간 2년 : 발행시 8,000원에 판매하고 만기에 10,000원을 돌려줍니다. {통화안전증권, 금융채(일부) 등}
- 이표채
가장 일반적인 채권. 정해진 주기(월, 분기, 6개월, 1년 등)마다 이자를 지급하고 만기에 액면가를 돌려주는 채권입니다.
ex) 액면가 10,000원 이율 10% 기간 2년 이자주기 1년 : 발행시 10,000원에 판매하고 총 2번의 이자를 지급받고(각 1,000원씩 두번) 만기에 10,000원을 돌려줍니다. {회사채 (1, 3개월), 토지개발채권 (3, 6개월) 등}
- 복리채
만기 시 원금과 이자(복리)를 동시에 돌려주는 채권입니다. 복리라고 하면 적금 생각나시죠?
ex)액면가 10,000원 이율 10% 기간 2년 이자주기 1년 : 발행시 10,000원에 판매하고 만기시 10,000(원금) + 2,100(이자) = 12,100원을 돌려줍니다.
{지역개발채권, 국민주택채권 1종/2종, 금융채(일부)}
- 원금 지급형태에 따른 채권의 종류
- 만기일시상환채
만기에 원금을 일시에 상환하는 채권입니다.
- 분할상환채
원금을 발행시 조건(기간, 금액)대로 분할하여 상환하는 채권입니다. 정기상환채와 임의상환채가 있습니다.
채권의 종류라고 써놔서 각자 다 다른 채권이 아니라 하나의 채권에 발행주체, 보증유무, 원금지급형태, 이자지급형태, 기간이 들어가 있기 때문에 복잡할 것도 없습니다.
예를들어 A채권이 공사발행, 국가보증, 만기일시상환, 매월 주기적으로 이자지급, 10년 이라는 구성을 가지고 있다면,
A채권은 지방채이며, 보증채이고, 만기일시상환채고, 이표채이며, 장기채 라는 뜻입니다.
채권에 대해 조금은 알게된 것 같아요. 적어도 이름은 알게되었으니깐요.
다음엔 더 심도있는 정보를 가지고 오겠습니다~